샤프 비율을 계산하는 방법

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• 평균 수익률 및 표준 편차
• 샤프 비율

노벨상 수상자 William F. Sharpe가 1966 년에 만든 Sharpe Ratio는 주식 포트폴리오의 위험 조정 성과를 계산하는 공식입니다. 비율은 포트폴리오 이익이 올바른 사고 또는 높은 위험에 기인 할 수 있는지 여부를 결정합니다. 비율이 높을수록 위험 조정 후 포트폴리오의 성능이 향상됩니다. 특정 포트폴리오는 큰 수익을 창출 할 수 있지만 그 이익은 잠재적으로 위험한 위험의 결과 일 수 있습니다. 비율을 정확하게 계산하려면 예상 포트폴리오 수익률에서 위험없는 투자율을 포트폴리오 표준 편차로 나눈 값을 빼야합니다.

(포트폴리오 수익률-무위험 비율) / 포트폴리오 표준 편차

평균 수익률 및 표준 편차

포트폴리오의 연간 수익을 나열하십시오. 포트폴리오가 5 세인 경우 첫해부터 시작하십시오. 예를 들면 다음과 같습니다.

2005 : 12 % 2006 : -3 % 2007 : 9 % 2008 : -8 % 2009 : 6 %

각 수익률을 합산하고 연도 수로 나누어 포트폴리오 수익률의 평균을 계산하십시오.

예를 들어 : 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3.2

이것은 포트폴리오의 평균 수익입니다.

평균 포트폴리오 수익률에서 매년 개별 수익률을 뺍니다. 예를 들면 다음과 같습니다.

2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8

개별 편차를 제곱합니다.

예 : 2005 : -8.8 x -8.8 = 77.44 2006 : 6.2 x 6.2 = 38.44 2007 : -5.8 x -5.8 = 33.64 2008 : 11.2 x 11.2 = 125.44 2009 : -2.8 x -2.8 = 7.84

각 연도 제곱의 합을 구합니다.

예 : 77.44 + 38.44 + 33.64 + 125.44 + 7.84 = 282.8

합계를 연도에서 1을 뺀 수로 나눕니다.

예를 들면 다음과 같습니다. 282.8 / 4 = 70.7

이 숫자의 제곱근을 계산하십시오.

예를 들면 : 8.408

이것은 포트폴리오의 연간 표준 편차입니다.

샤프 비율

세 숫자를 샤프 비율 방정식에 넣습니다.

포트폴리오의 수익률에서 무위험 수익률을 뺍니다.

예 : (이전 수치와 미국 국채 5 년 채권 수익률 사용) 3.2-1.43 = 0.3575

표준 편차로 나눕니다.

예 : 0.3575 / 8.408 = 0.04252 (대략)

샤프 비율입니다.